Categorias
Mercado

Investir dinheiro e o futuro das finanças em 2020

Você quer investir dinheiro em 2020? Já sabe qual o futuro das finanças e como o mercado de investimentos está reagindo com todas as mudanças atuais no mundo globalizado?

Fazer investimentos, cuidar das finanças pessoais, encontrar fintech de empréstimo pessoal ou comercial para obtenção de recurso, observar a economia, tudo esse cenário está passando por grandes mudanças em 2020.

Investir dinheiro e finanças

Investir dinheiro e o futuro das finanças em 2020

É difícil acreditar que o primeiro iPhone teve o seu lançamentos há pouco mais de 12 anos atrás.

E hoje, é ainda mais difícil imaginar a vida cotidiana sem os celulares e smartphones, sem email, sem facebook ou sem entrar no Whatsapp ou até mesmo o Chatbots para a vida nos negócios.

A última década viu um tornado de novas criações, lançamentos incríveis e inovações que misturou nossas vidas pacatas, pessoais, profissional com a digital fazendo um coquetel inseparável que definirá este século e depois dele.

Em nenhum lugar essa combinação foi tão poderosa quanto em nossas carteiras, ou seja, nossos bolsos e vida financeira.

O setor financeiro sempre esteve na vanguarda da inovação por meio da tecnologia e por boas razões.

Da negociação de cliques abertos em bolsas físicas à negociação de alta frequência e algorítmica por meio de redes ultrarrápidas; de cadernetas de conta de poupança de papel a consultores robóticos que acompanham nossos gastos e investimentos, a solicitação de cartão de crédito e abertura de conta digital em menos de 3 minutos, a inovação tecnológica tem sido uma prioridade para instituições financeiras e consumidores, ambos ansiosos para tornar suas transações o mais fluidas possível.

Como chegamos até aqui?

Os anos 2010 foram a era da personalização, criação de plataforma e democratização do investimento.

Corretores online, consultores robóticos, instituições financeiras e bolsas de valores evoluíram para criar plataformas e ferramentas que incentivam mais pessoas a economizar, investir, planejar e gerenciar suas vidas financeiras.

Ao mesmo tempo, a criação de produtos financeiros e de investimento explodiu, dando aos consumidores uma quantidade às vezes esmagadora de opções que, às vezes, tornavam as coisas mais complicadas.

Tudo isso aconteceu quando a economia global mudou sob seus pés, criando um ambiente de mudança rápida e ocasionalmente instável que moldará as gerações vindouras.

Mas para onde vai a convergência de tecnologia e finanças?

Convergência de tecnologia

Essa é a pergunta que nos propusemos a explorar, querer saber qual o futuro das finanças, fez crescer um mercado onde os relatório especiais sobre investimento vive seu melhor momento, especialmente porque cobre como nossas vidas financeiras mudarão nas próximas duas décadas.

Hoje a preocupação na ascensão da China e seu impacto na economia dos EUA eno restante do mundo, a Inteligência Artificial, o 5G, a desigualdade social e de renda, as tendências futuras de investimentos, o papel das trocas de títulos, a venda e compra de dólares e moedas estrangeiras e os impactos das mudanças climáticas, entre muitos outros tópicos.

Para obter algumas respostas, muitos dos especialistas do mundo financeiro fornecem suas perspectivas sobre como serão os próximos 20 anos nos mercados financeiros, finanças pessoais, economia global e tecnologia financeira (fintech de crédito, seguros e contabilidade etc.).

Futuro da economia global

Na Web é possível encontrar dezenas de artigos e entrevistas como investidores lendários sobre o futuro da economia global e dos investimentos.

E quanto ao futuro das bolsas de valores em tempos de COVID-19 e como os desenvolvimentos de Inteligência Artificial e Blockchain estão moldando os mercados financeiros para os próximos anos.

Além de tudo isso, tem ainda outro assunto que vai dar o que falar, como vai ficar o futuro da fintech e sobre mercado futuro da compra de imóveis.

Usar e investir dinheiro

Esta é apenas uma pequena amostra do que está envolvido nesse tópico sobre investimentos e como vamos usar o dinheiro para sobreviver e para investir para fazer mais dinheiro.

Um fato é que a tecnologia está se movendo rapidamente, mas em nenhum lugar mais rápido do que no mundo do dinheiro.

Você tem consultor financeiro?

Nem toda pessoas tem acesso a um profissional de finanças, no entanto, encontrar um consultor financeiro que atenda às suas necessidades realmente não tem que ser algo problemático.

Encontre um exponha seus planos e coloque em prática.

Leia também:

Categorias
Mercado

O que é banco de investimento?

Então, o que é um banco de investimento realmente faz?

Várias coisas, na verdade. A seguir, detalhamos cada uma das principais funções do setor de banco de investimento e fornecemos uma breve revisão das mudanças que moldaram o setor de banco de investimento após a crise financeira de 2008.

O que é banco de investimento?

Levantamento de Capital.

Os bancos são intermediários entre uma empresa que deseja emitir novos títulos e o público comprador.

Nota: para saber mais sobre investimento, capital de giro, investimento anjo, dinheiro para micros e pequenas empresas o portal do empréstimo publica inúmeros artigos e possui tópico relevantes sobre esses assuntos.

Fusões e Aquisições

Fusões e Aquisições. Os bancos aconselham compradores e vendedores na avaliação de negócios, negociação, precificação e estruturação de transações, bem como procedimento e implementação.

Vendas e Trading e Pesquisa de Ações

Vendas e Trading e Pesquisa de Ações. Os bancos combinam compradores e vendedores, além de comprar e vender valores mobiliários por conta própria para facilitar a negociação de valores mobiliários

Banco Comercial e Varejo

Banco Comercial e Varejo. Após a revogação da Glass-Steagall em 1999, os bancos de investimento agora oferecem serviços tradicionalmente fora dos limites, como bancos comerciais.

Front office vs back office. Enquanto as funções mais sexy, como o de consultoria de fusões e aquisições, são “front office”, outras funções como gerenciamento de riscos, controle financeiro, tesouraria corporativa, estratégia corporativa, conformidade, operações e tecnologia são funções críticas de back office.

História da indústria financeira

História da indústria. O setor mudou dramaticamente desde que John Pierpont Morgan precisou resgatar pessoalmente os Estados Unidos do Pânico de 1907.

Após a crise financeira de 2008. O setor foi totalmente abalado durante e após a crise financeira que assolou o mundo em 2008.

Como o setor mudou e para onde está indo?

O mercado financeiro e de investimento está sempre em movimento e nesse momento 2020, o cenário é dramático e de incertezas e só com o tempo e ações decisivas de órgãos como o FED por exemplo para poder manter ou tentar manter tudo sob controle.

Categorias
Mercado

Setor de bancos de investimento e serviços no mundo

Os bancos de investimento são com um intermediário financeiro que executa uma variedade de serviços, principalmente:

  1. Captação de Capital e Subscrição de Segurança
  2. Fusões e Aquisições
  3. Vendas e Negociação
  4. Banco Comercial e de Varejo

Setor de bancos de investimento e serviços no mundo

Bancos de investimento

Os bancos de investimento obtêm lucro cobrando taxas e comissões pela prestação desses serviços e outros tipos de consultoria financeira e comercial.

Os títulos incluem ações e títulos e uma oferta de ações pode ser uma oferta inicial de ações (IPO). Subscrição é o procedimento pelo qual um subscritor traz uma nova questão de segurança ao público investidor em uma oferta.

O subscritor garante um determinado preço para um determinado número de valores mobiliários à empresa (cliente) que está emitindo o valor mobiliário (em troca de uma taxa).

Assim, o emissor está seguro de que aumentará um certo mínimo com a emissão, enquanto o subscritor assume o risco da emissão.

Aumento de Capital e Subscrição de Segurança

Os bancos de investimento são intermediários entre uma empresa que deseja emitir novos títulos e o público comprador.

Portanto, quando uma empresa deseja emitir, digamos, novos títulos para obter fundos para aposentar um título antigo ou pagar por uma aquisição ou novo projeto, a empresa contrata um banco de investimento.

O banco de investimento determina o valor e o risco da empresa para precificar, subscrever e vender os novos títulos.

Os bancos também subscrevem outros valores mobiliários (como ações) por meio de uma oferta pública inicial (IPO) ou qualquer oferta pública secundária (vs. inicial) subsequente.

Quando um banco de investimento subscreve emissões de ações ou títulos, também garante que o público comprador – principalmente investidores institucionais, como fundos mútuos ou fundos de pensão, se comprometam a comprar a emissão de ações ou títulos antes que realmente chegue ao mercado.

Neste sentido, os bancos de investimento são intermediários entre os emissores de valores mobiliários e o público investidor.

Há também quem decide comprar dólar ou moedas estrangeiras, ouro, prata e outros tipos de ativos, mas isso é outra história que também abordaremos em novo tópico

Na prática, vários bancos de investimento comprarão a nova emissão de valores mobiliários da empresa emissora por um preço negociado e promoverão os valores mobiliários aos investidores de uma maneira diferente. processo chamado roadshow.

A empresa se afasta dessa nova oferta de capital, enquanto os bancos de investimento formam um sindicato (grupo de bancos) e revendem o problema para sua base de clientes (principalmente investidores institucionais) e o público investidor.

Os bancos de investimento podem facilitar essa negociação de valores mobiliários comprando e vendendo valores mobiliários por conta própria e lucrando com o spread entre a oferta e o preço de venda.

Isso é chamado de “criação de mercado” em um título e esse papel se enquadra em “Vendas e negociação”.

Exemplo de cenário de subscrição: Gillette quer arrecadar dinheiro para um novo projeto. Uma opção é emitir mais ações (por meio do que é chamado de oferta secundária de ações). Eles irão para um banco de investimento como o JPMorgan, que irá precificar as novas ações (lembre-se, os bancos de investimento são especialistas em calcular o valor de uma empresa). O JPMorgan então subscreverá a oferta, o que significa que garante que a Gillette receba recursos a US$ (preço das ações * ações recém-emitidas) menos as taxas do JPMorgan. Então, o JPMorgan usará sua força de vendas institucional para conseguir que a Fidelity e muitos outros investidores institucionais comprem pedaços de ações da oferta. Os traders do JPMorgan facilitarão a compra e venda dessas novas ações comprando e vendendo ações da Gilette por conta própria, criando assim um mercado para a oferta da Gillette.

Assessoria de fusões e aquisições e outras reorganizações societárias

Você provavelmente já ouviu falar do termo “Fusões e aquisições” ou fusões e aquisições. É uma fonte importante de receita de taxas para bancos de investimento, pois a estrutura da margem de taxa é substancialmente mais alta do que a maioria das taxas de subscrição.

É por isso que os banqueiros de fusões e aquisições são alguns dos banqueiros mais bem pagos e com perfil mais alto do setor.

Como resultado de muita consolidação corporativa ao longo dos anos 90, a consultoria de fusões e aquisições se tornou uma linha de negócios cada vez mais lucrativa para bancos de investimento.

A área de fusões e aquisições é um negócio cíclico que foi gravemente ferido durante a crise financeira de 2008-2009, mas se recuperou em 2010, apenas para cair novamente em 2011.

De qualquer forma, as fusões e aquisições provavelmente continuarão sendo um foco importante para os bancos de investimento.

O JP Morgan, o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o Credit Suisse, o BofA / Merrill Lynch e o Citigroup são líderes geralmente reconhecidos em M &Volume de negócios de fusões e aquisições.

O escopo dos serviços de consultoria de M&A oferecidos pelos bancos de investimento geralmente se refere a vários aspectos da aquisição e venda de empresas e ativos, como avaliação de negócios, negociação, precificação e estruturação de transações, bem como procedimento e implementação.

Os bancos que intermediam investimento também fornecem “opiniões justas” – documentos que atestam a imparcialidade de uma transação.

Às vezes, as empresas interessadas em consultoria de fusões e aquisições abordam diretamente um banco de investimento com uma transação em mente, enquanto muitas vezes os bancos de investimento “lançam” idéias para potenciais clientes.

Bancos de investimento e serviços bancários

O que é realmente um trabalho de consultoria em fusões e aquisições?

Primeiro, terminologia: quando um banco de investimento assume o papel de consultor de um potencial vendedor (alvo), isso é chamado de envolvimento do lado da venda.

Por outro lado, quando um banco de investimento atua como consultor do comprador (adquirente), isso é chamado de atribuição do lado da compra.

Outros serviços incluem assessorar clientes em joint ventures, aquisições hostis, aquisições e defesa de aquisições.

Due Dilligence

Quando os bancos de investimento aconselham um comprador (adquirente) em uma possível aquisição, eles também costumam ajudar a executar o que é chamado de due diligence para minimizar o risco e a exposição a uma empresa adquirente, e se concentram no verdadeiro quadro financeiro de um alvo.

A due diligence envolve basicamente reunir, analisar e interpretar as informações financeiras do alvo, analisar resultados financeiros históricos e projetados, avaliar sinergias potenciais e avaliar operações para identificar oportunidades e áreas de preocupação.

A diligência minuciosa aprimora a probabilidade de sucesso, fornecendo análises investigativas baseadas em risco e outras informações que ajudam o comprador a identificar riscos – e benefícios – durante toda a transação.

Processo de fusão de exemplo

Semana 1-4: Avaliação Estratégica de Possível Transação

O Banco de Investimento identificará potenciais parceiros de fusão e os contatará confidencialmente para discutir a transação.

À medida que os parceiros em potencial respondem, o Banco de Investimento se reunirá com parceiros em potencial para determinar se a transação faz sentido.

Reuniões de gerenciamento de acompanhamento com possíveis parceiros sérios para estabelecer termos

Semanas 5-6: Negociação e Documentação
  • Negociar contrato definitivo de fusão e reorganização
  • Negociar Composição Pro Forma do Conselho de Administração
  • Negociar acordos de emprego, conforme necessário
  • Garantir que a transação atenda aos requisitos para uma reorganização isenta de impostos
  • Preparar a documentação legal que reflete os resultados das negociações
Semana 7: Aprovação do Conselho de Administração

O Conselho de Administração do Cliente e do Parceiro de Incorporação se reúne para aprovar a transação, enquanto o Banco de Investimento (e o banco de investimento que assessora o Parceiro de Incorporação) emitem uma Opinião de Justiça que atesta a “justiça” da transação (ou seja, ninguém paga em excesso ou em excesso, o acordo é justo).

Todos os acordos definitivos são assinados.

Semanas 8 a 20: Divulgação de Acionistas e Registros Regulatórios

Ambas as empresas preparam e arquivam os documentos apropriados, agendam a reunião de acionistas.

Prepare os arquivamentos de acordo com as leis antitruste e comece a preparar os planos de integração.

Semana 21: Aprovação dos Acionistas

Ambas as empresas realizam Assembléia Geral para aprovar a transação

Semanas 22-24: Fechamento

Fechar fusão e reorganização e emissão de ações por efeito

Vendas e Negociação

Investidores institucionais, como fundos de pensão, fundos mútuos, doações de universidades e fundos de hedge, usam bancos de investimento para negociar valores mobiliários.

Os bancos de investimento combinam compradores e vendedores, bem como compram e vendem valores mobiliários por conta própria para facilitar a negociação de valores mobiliários, criando assim um mercado com segurança específica que fornece liquidez e preços aos investidores.

Em troca desses serviços, os bancos de investimento cobram taxas de comissão.

Além disso, o setor de vendas e negociação de um banco de investimento facilita a negociação de valores mobiliários subscritos pelo banco no mercado secundário.

Revisitando nosso exemplo da Gillette, uma vez que os novos títulos são cotados e subscritos, o JP Morgan precisa encontrar compradores para as ações recém-emitidas.

Lembrar, O JP Morgan garantiu à Gillette o preço e a quantidade das novas ações emitidas; portanto, é melhor que o JP Morgan tenha certeza de que eles podem vender essas ações.

A função de vendas e negociação em um banco de investimento existe em parte para esse mesmo objetivo. Esse é um componente integrante do processo de subscrição – para ser um subscritor eficaz, um banco de investimento deve poder distribuir eficientemente os valores mobiliários.

Para esse fim, a força de vendas institucional do banco de investimento está estabelecida para estabelecer relacionamentos com os compradores, a fim de convencê-los a comprar esses títulos (Vendas) e a executar com eficiência os negócios (Negociação).

Esse é um componente integrante do processo de subscrição – para ser um subscritor eficaz, um banco de investimento deve poder distribuir eficientemente os valores mobiliários.

Vendas

A força de vendas de uma empresa é responsável por transmitir informações sobre valores mobiliários específicos a investidores institucionais.

Assim, por exemplo, quando uma ação está movendo inesperadamente ou quando uma empresa faz um anúncio de lucros, a força de vendas do banco de investimento comunica esses desenvolvimentos aos gerentes de portfólio (“PM”) que cobrem esse estoque específico no “lado da compra” ( investidor institucional).

A equipe de vendas também está em constante comunicação com os traders e analistas de pesquisa da empresa, a fim de fornecer informações oportunas e relevantes sobre o mercado e liquidez aos clientes da empresa.

Negociação

Os comerciantes são o elo final da cadeia, comprando e vendendo títulos em nome desses clientes institucionais e para sua própria empresa, antecipando mudanças nas condições do mercado e mediante solicitação do cliente.

Eles supervisionam posições em vários setores (os comerciantes se especializam, tornando-se especialistas em tipos específicos de ações, títulos de renda fixa, derivativos, moedas, commodities, etc.) e compram e vendem títulos para melhorar essas posições.

Os traders negociam com outros traders em bancos comerciais, bancos de investimento e grandes investidores institucionais.

As responsabilidades comerciais incluem: negociação de posição, gerenciamento de riscos, análise setorial e gerenciamento de capital.

Pesquisa em ações

Tradicionalmente, os bancos de investimento atraem negócios de negociação de ações de investidores institucionais, fornecendo-lhes acesso a analistas de pesquisa de ações e o potencial de serem os primeiros na fila para ações de IPO “quentes” que o banco de investimentos subscreveu.

Como tal, a pesquisa tradicionalmente tem sido uma função essencial de apoio à venda e negociação de ações (e representa um custo significativo dos negócios de vendas e negociação).

Nota: bancos de varejo como o BB, Caixa Econômica, Bradesco, Banco Santander e Itaú também possuem setores especializados em investimentos para todos tipo de perfil de investidor.

Corretagem de varejo e banca comercial

De 1932 até 1999, houve uma lei chamada The Glass-Steagall Act, que afirmou que os bancos comerciais podem emprestar dinheiro, estender linhas de crédito e abrir contas correntes e de poupança, enquanto os bancos de investimento podem subscrever valores mobiliários, aconselhar sobre fusões e aquisições e fornecer serviços de corretagem institucional.

De acordo com a Lei Glass Stegall, os bancos comerciais e os bancos de investimento tiveram que limitar suas respectivas atividades àquelas que tradicionalmente se enquadravam nesses respectivos rótulos.

No final de 1999, foi revogada a Lei Glass-Steagall da era da Depressão, marcando a desregulamentação do setor de serviços financeiros.

Isso agora permitia que bancos comerciais, bancos de investimento, seguradoras e corretoras de valores mobiliários oferecessem serviços uns dos outros.

Como tal, muitos bancos de investimento agora oferecem corretagem de varejo (varejo significa que os clientes são investidores individuais e não institucionais), bem como empréstimos comerciais.

Por exemplo, hoje você pode abrir uma conta corrente no JP Morgan por meio da marca Chase, enquanto o JP Morgan oferece serviços de banco de investimento e gerenciamento de ativos.

Até 1999, uma instituição financeira que fornecia todos esses serviços sob o mesmo teto não era tecnicamente permitida (embora muitas brechas pós-promulgação basicamente neutralizassem a lei muito antes de 1999).

Não é exagero dizer que a desregulamentação transformou o setor de serviços financeiros, com a revogação abrindo caminho para mega fusões e consolidação no setor de serviços financeiros.

De fato, tecnicamente, uma instituição financeira que prestava todos esses serviços sob o mesmo teto não era permitida (embora muitas brechas pós-promulgação basicamente neutralizassem a lei muito antes de 1999).

Não é exagero dizer que a desregulamentação transformou o setor de serviços financeiros, com a revogação abrindo caminho para mega fusões e consolidação no setor de serviços financeiros.

De fato,muitos culpam a revogação do Glass-Steagall como um fator contribuinte para a crise financeira em 2008-9.

A história da banca de investimento 

Sem dúvida, o banco de investimento como uma indústria nos Estados Unidos percorreu um longo caminho desde o início. Abaixo está uma breve revisão da história

1896-1929

Antes da grande depressão, os bancos de investimento estavam em sua era de ouro, com a indústria em um mercado em alta prolongado. O JP Morgan e o National City Bank foram os líderes de mercado, frequentemente intervindo para influenciar e sustentar o sistema financeiro. JP Morgan (o homem) é pessoalmente creditado por salvar o país de um pânico calamitoso em 1907.

O excesso de especulação no mercado, especialmente por bancos que usam empréstimos do Federal Reserve para reforçar os mercados, resultou no colapso do mercado de 1929, provocando a grande depressão.

1929-1970

Durante a Grande Depressão, o sistema bancário do país estava em frangalhos, com 40% dos bancos falindo ou sendo forçados a se fundir.

A Lei Glass-Steagall (ou mais especificamente, a Lei do Banco de 1933) foi promulgada pelo governo com a intenção de reabilitar o setor bancário, erguendo uma barreira entre o banco comercial e o banco de investimento.

Além disso, o governo procurou fornecer a separação entre banqueiros de investimento e serviços de corretagem, a fim de evitar o conflito de interesses entre o desejo de conquistar negócios bancários de investimento e o dever de fornecer serviços de corretagem justos e objetivos (ou seja, evitar a tentação de um banco de investimento de vender conscientemente valores supervalorizados de uma empresa cliente ao público investidor, a fim de garantir que a empresa cliente use o banco de investimento para suas futuras necessidades de subscrição e consultoria).

Os regulamentos contra esse comportamento ficaram conhecidos como “Muralha da China.”

1970-1980

À luz da revogação das taxas negociadas em 1975, as comissões comerciais caíram e a rentabilidade das operações diminuiu.

As butiques focadas em pesquisa foram extintas e a tendência de um banco de investimento integrado, fornecendo vendas, negociação, pesquisa e banco de investimento sob o mesmo teto, começou a se enraizar.

No final dos anos 70 e início dos anos 80, houve o surgimento de vários produtos financeiros, como derivativos, produtos estruturados de alto rendimento, que proporcionaram retornos lucrativos para os bancos de investimento.

Também no final da década de 1970, a facilitação de fusões corporativas estava sendo saudada como a última mina de ouro pelos banqueiros de investimentos que supunham que a Glass-Steagall algum dia entraria em colapso e levaria a um negócio de valores mobiliários invadido por bancos comerciais.

Eventualmente, Glass-Steagall desmoronou, mas não até 1999.

1980-2007

Na década de 1980, os banqueiros de investimento haviam perdido sua imagem indecorosa.

Em seu lugar, havia uma reputação de poder e talento, que foi aprimorada por uma torrente de mega acordos durante tempos de grande prosperidade.

As façanhas dos banqueiros de investimento viveram muito, mesmo na mídia popular, onde o autor Tom Wolfe em “Bonfire of the Vanities” e o cineasta Oliver Stone em “Wall Street” se concentraram nos bancos de investimento para seus comentários sociais.

Finalmente, quando a década de 1990 terminou, um boom de IPO dominou a percepção dos banqueiros de investimento.

Em 1999, foram concluídos 548 acordos IPO – entre os mais já realizados em um único ano – com a maioria se tornando pública no setor de Internet.

A promulgação da Lei Gramm-Leach-Bliley (GLBA), em novembro de 1999, revogou efetivamente as proibições de longa data sobre a mistura de bancos com empresas de valores mobiliários ou de seguros sob a Lei Glass-Steagall e, portanto, permitia “operações bancárias amplas”.

Como as barreiras que separavam o setor bancário de outras atividades financeiras estavam desmoronando há algum tempo, o GLBA é melhor visto como ratificando, e não revolucionando, a prática bancária.

Banco de investimento após a crise financeira de 2008

A maior crise financeira global desde a Grande Depressão foi desencadeada em 2008 por vários fatores, incluindo o colapso do mercado de hipotecas subprime, práticas precárias de subscrição, instrumentos financeiros excessivamente complexos, desregulamentação, regulamentação deficiente e, em alguns casos, uma completa falta de regulamento.

Talvez a parte mais substancial da legislação que surgiu da crise seja a Lei Dodd-Frank, um projeto de lei que buscava melhorar os pontos cegos regulatórios que contribuíam para a crise, aumentando as necessidades de capital e trazendo fundos de hedge, empresas de private equity, e outras empresas de investimento consideradas parte de um “sistema bancário paralelo minimamente regulamentado”, “Essas entidades levantam capital e investem muito como bancos, mas escapam à regulamentação que lhes permitiu alavancar e exacerbar o contágio em todo o sistema.

O júri ainda está em dúvida sobre a eficácia de Dodd-Frank, e a Lei foi fortemente criticada por aqueles que defender mais regulamentação e aqueles que acreditam que isso sufocará o crescimento.

Bancos de investimento como o Goldman convertidos em BHCs

Bancos de investimento “puros” como o Goldman Sachs e o Morgan Stanley tradicionalmente se beneficiavam de menos regulamentação governamental e sem necessidade de capital do que seus pares de serviço completo como UBS, Credit Suisse e Citi.

Durante a crise financeira, no entanto, os puros bancos de investimento tiveram que se transformar em holdings bancárias  (BHC) para obter dinheiro de resgate do governo.

O outro lado é que o status da BHC agora os sujeita à supervisão adicional.

Perspectivas da indústria após a crise

As taxas de consultoria para bancos de investimento em 2010 foram de US$ 84 bilhões em todo o mundo, o nível mais alto desde 2007.

Embora o placar oficial não esteja presente, com base em comunicados de imprensa das maiores instituições financeiras, 2011 verá um declínio significativo nas taxas.

O futuro da indústria é um  tópico altamente  debatido.

Não há dúvida de que o setor de serviços financeiros está passando por algo bastante significativo pós-crise. Muitos bancos tiveram experiências de quase morte em 2008 e 2009 e permanecem prejudicados.

O ano de 2011 teve uma rentabilidade muito menor para muitas das maiores instituições financeiras.

Isso afeta diretamente os bônus, mesmo para os banqueiros de investimentos iniciantes, com alguns apontando para frações menores das classes de graduação da ivy league entrando em finanças como prenúncio de uma mudança fundamental.

Dito isto, quem tentar entrar no setor descobrirá que a remuneração ainda é alta em comparação com outras oportunidades de carreira.

Além disso, a função de trabalho de um profissional de M&A não mudou drasticamente; portanto, as oportunidades de desenvolvimento profissional não mudaram.

Estrutura Organizacional do Banco de Investimento

Os bancos de investimento são divididos em front office, middle office e back office.

Cada setor é muito diferente, mas desempenha um papel importante para garantir que o banco ganhe dinheiro, gerencie riscos e funcione sem problemas.

Escritório da frente

Pense que você quer ser um banqueiro de investimentos? As chances são de que o papel que você está imaginando seja de front office.

O escritório central gera a receita do banco e consiste em três divisões principais: banco de investimento, vendas e negociação e pesquisa.

A banca de investimento é onde o banco ajuda os clientes a levantar dinheiro no mercado de capitais e também onde aconselha as empresas em fusões e aquisições.

Em um nível alto, vendas e negociação são onde o banco (em nome do banco e de seus clientes) compra e vende produtos. Os produtos comercializados incluem de commodities a derivativos especializados.

A pesquisa é onde os bancos revisam as empresas e escrevem relatórios sobre as perspectivas de ganhos futuros.

Outros profissionais financeiros compram esses relatórios desses bancos e os usam para sua própria análise de investimento.

Escritorio do meio

Normalmente inclui gerenciamento de riscos, controle financeiro, tesouraria corporativa, estratégia corporativa e conformidade.

Por fim, o objetivo do escritório intermediário é ser um portal para garantir que o banco de investimento não se envolva em determinadas atividades que possam ser prejudiciais à saúde geral do banco como empresa.

Na angariação de capital, especialmente, há uma interação significativa entre o front office e o middle office para garantir que a empresa não corra muito risco ao subscrever certos valores mobiliários.

Back Office

Normalmente inclui operações e tecnologia.

O back office fornece o suporte para que o front office possa fazer os trabalhos necessários para ganhar dinheiro com o banco de investimento.